Real assets aim to deliver real returns
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Privat: Blog

Im Areta Blog versorgen wir Sie mit interessanten und aktuellen Informationen sowie mit Hintergrundaspekten zu unseren Aktivitäten.

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Real Assets meet Capital Markets

Bereits seit Jahren werden immer wieder alternative Investments getätigt. Was sind eigentlich die Anforderungen?

  • Rendite
  • Volatilität
  • Überschaubares (politisches) Risiko
  • Liquidität
  • Nachhaltigkeit

Wir gewähren Ihnen Zugang zu realen Vermögenswerten.

  • Infrastruktur
  • Immobilien
  • Unternehmen
  • natürliche Ressourcen & Energie

Warum Real Assets?

  • Infrastruktur in Europa war ursprünglich privat und gewinnorientiert aufgebaut (z.B. Eisenbahnen), wurde Ende des 19. Jh. jedoch zumeist verstaatlicht
  • 1950-1985 breite Anwendung und Ausbau – staatliche Vorleistung für Wirtschaftswachstum
  • Ab 1990 sogenanntes „unbundling“ der Infrastruktur vom Staat (Teilprivatisierungen und Liberalisierung)
  • Unbundling: Trennung bspw. von Stromproduzent und Stromlieferant oder Aufteilung der ÖBB in Infrastruktur und Personen/Güterverkehr
  • Seit 2000 und aktuell, weitere Privatisierung, aber auch Rekommunalisierung
  • Aufgabenteilung zwischen öffentlichen und privaten Akteuren (Stromeinspeisung, PPP-Modelle im Straßenbau etc.)
  • Massiver Finanzierungsengpass bei staatlichen Akteuren

 

Infrastruktur

Das Interesse institutioneller Investoren an alternativen Investments und Infrastruktur steigt deutlich. Infrastruktur bietet sichere und planbare Cashflows sowie hohe Wertstabilität.

In den nächsten Jahren sind in Europa gigantische Investments in Infrastruktur notwendig. Wer soll das alles finanzieren? Banken, die bisher die Finanzierungsfunktion innehatten, scheiden vermehrt aus. Alternativen müssen und werden sich etablieren.

Der Anteil von Infrastrukturinvestments bei deutschsprachigen Investoren liegt noch unter 1%. Dies könnte sich zukünftig deutlich erhöhen. Nur die wenigsten Investoren sind in der Lage, sich direkt bei Infrastrukturinvestments zu beteiligen. Wertpapiere, Fonds oder ähnliche Vehicles bieten daher eine attraktive Möglichkeit, um die Potentiale der Anlageklasse zu fördern und die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen.

Im Bereich Infrastruktur kann man in unterschiedliche Instrumente investieren (Eigenkapital, Mezzaninkapital, Fremdkapital).

Technische Infrastruktur

  • Energieversorgung, Elektroenergie, Gasversorgung, Fernwärme, Tankstellennetz
  • Kommunikation: Rundfunk, Internet, Festnetz-Telefonie, Mobilfunk
  • Stoffliche Ver- & Entsorgung: Müllentsorgung, Abwasser, Wertstoffverwertung, Trinkwasser
  • Verkehrsinfrastruktur: öffentlicher Verkehr mit Binnengewässern, Seeschifffahrt, Eisenbahnen, Öffentlicher Personennahverkehr, Luftverkehr, Flughäfen, Straßen, Navigationsfunksender für Luft- und Seefahrzeuge; sowie Individualverkehr: Straßen, Radwege, Radwanderwege usw.

Soziale Infrastruktur

  • Bildungssystem, Bildungseinrichtungen mit Bibliotheken, Schulen, Universitäten, Fachhochschulen, Forschungseinrichtungen, …
  • Dienstleistungen mit Kinderbetreuungs-Einrichtungen, Pflegedienste, …
  • Gesundheitssystem mit Krankenhäusern, Rettungsdienste
  • Kulturelle Einrichtungen mit Ausstellungsräumen, Bibliotheken, Museen, …
  • Öffentliche Sicherheit: Bevölkerungsschutz, Polizei, Verteidigung, …

 

Über den Autor, Heinz Hofstaetter – mehr als 20 Jahre internationale und generalistische Erfahrung in leitenden Managementfunktionen in den Bereichen Beratung, Banking, Finanzierung, Asset Management, Valuation und Real Assets.